Du undrer dig sandsynligvis stadig over, hvorfor blockchain - og tokenisering - er relevant for ejendomsbranchen. Der er flere grunde. Ejendomme kan tokeniseres, og det gøres typisk på to måder. Enten bliver aktiekapitalen i det selskab, der ejer ejendommen, tokeniseret, eller også bliver lån suppleret af investorer til finansiering af ejendommen, tokeniseret. I det første tilfælde refererer hvert token til en aktie med regelmæssig udbytteudbetaling. I det andet tilfælde henviser hvert token til et lånebrev til investoren, der leverede en brøkdel af det totale lån. Lånebrevet giver investoren ret til regelmæssige renteudbetalinger. Den digitale aktie giver yderligere investoren ret til en andel i en potentiel fortjeneste, når ejendommen sælges; et lånebrev giver normalt ikke den ret.
Fast ejendom repræsenterer den største enkeltstående aktivklasse, der kan tokeniseres. Globale ejendomme har en total værdi på omkring USD 228 billioner, og kun 7% heraf er tilgængelige for almindelige investorer. Kun 3% af den globale befolkning har investeret i fast ejendom, mens mere end 80% betragter ejendom som en god investering. Effektiv handel med fast ejendom eksisterer ikke i dag, og øget likviditet kan potentielt øge det eksisterende marked med en likviditetspræmie på 20-25%.
Ejendomsbranchen er plaget af langsomme, dyre, besværlige og papirbaserede processer i forbindelse med finansiering og styring af projekter. Finansiering udføres ofte af en bank og en lille gruppe af betroede investorer, der er i stand til at opfylde minimumsinvesteringen på 750.000 kr. Investorerne er låst i deres investering i flere år, og der er ingen nem eller billig måde at sælge andele før tid.
Tokenisering af fast ejendom løser alle ovenstående problemer. De fleste processer relateret til finansiering og løbende forvaltning kan digitaliseres og endda automatiseres. På grund af de langt mere effektive processer bliver det muligt at styre tusindvis af investorer i et enkelt projekt og dermed reducere den mindste billetstørrelse ned til 10.000 eller endda 1.000 kr. Dette giver ejendomsudvikleren adgang til nye typer investorer og nye kapitalkilder. Med væksten i det samlede tilgængelige kapitalbeløb vil finansieringen af ejendomsprojekter blive lettere og billigere.
At have fast ejendom i en tokeniseret form giver mulighed for peer-to-peer-handel med øjeblikkelige afregninger. Ejendomsinvestorer vil være i stand til at handle deres digitale aktier eller lånebrev direkte med hinanden på en sikker måde. Den eneste måde, hvorpå et værdipapir kan eksistere i digital form uden for en bank, er som et token på blockchain. Dermed er dette første gang direkte handel mellem enkeltpersoner bliver mulig med værdipapirer. Det fungerer kun med blockchain-teknologi.
Sidst men ikke mindst kan almindelige investorer få adgang til ejendomsinvesteringer. Ejendomsinvestorer kan nu diversificere deres porteføljer på en måde, der svarer til den metode, som velhavende investorer har brugt i hundreder af år. Dette er også kendt som
demokratisering af ejendomsinvesteringer.
Tokenisering af fast ejendom gør det muligt for ejendomsudviklere at reducere omkostningerne ved finansiering og løbende forvaltning, tiltrække nye typer investorer, nemmere finansiere nye projekter samt øge likviditeten af deres aktiver.
Dette bliver langsomt til virkelighed i 2020. Nogle af de sidste barrierer er ved at blive fjernet. Viden om og tryghed med kryptovaluta vokser. Softwareplatforme bliver nemmere at bruge så det efterhånden kun kræver lidt viden om kryptovalutaer. Platforme, der er skræddersyet til ejendomsbranchen såsom DigiShares' white label-platform, bliver bedre og bedre. Innovative ejendomsudviklere arbejder på at blive pionerer indenfor området i deres lokale region eller markedssegment. Alle brikkerne i det nye tokeniseringsøkosystem falder langsomt på plads.
Kontakt os, hvis du er interesseret I at vide mere:
[email protected] Claus Skaaning, adm. direktør, DigiShares
Oktober 2020